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各位朋友大家好
欢迎大家收听今天的价值启航
昨天啊这个
集材
啊终于是传来的消息
那么
恒内医药的话呢这个本来大家预期
它这个
抗癌药啊一年的
呃
费用治疗费用大约是在三万
那么最终的结果是
在
五万左右
那么
这样一来的话呢实际上面就是
呃
终于我们出现了一次就是集采的这个杀价
是
低于市场预期的
那这样一来的话呢今天恒对医药是出现了一个比较大的这样一种上涨
盘中啊一度
出现了涨停
呃上一次恒瑞伊药
涨停
版
啊涨停板收盘是在二零
一
五年的
七月份
呃
这已经是在
好几年前的事情了
恒瑞易要出现这个涨停板的话呢我觉得啊这个
其实挺说明一些问题的就是第一个呢我觉得就是集材啊
大家过去的话呢对于集产的这种
影响
或者说对于集产是比较恐惧的
每次一谈到集材的话呢
这个医药股啊都会出现一个比较大的这样一种杀跌
那么经历过
几年的这个运行之后我觉得有可能高层也在进行反思
因为集产大幅杀跌之后
呃
它
在某种意义上面
损害了企业的这个发展权
这对于
中国的医药股的发展
不见得是什么好事
那么这样一来的话呢它
出现这种就是
杀价没有以前那么横
啊这样一来的话就给企业保留了这个发展权和到发展的这个余地
搞到空间
所以这一点来说的话呢我觉得这是一个
改变
啊这个改变
虽然说现在还是比较微妙的这个状态啊并没有很明确
但是这是一个信号了
第二一个来讲的话呢就是恒瑞在这一次
集产的这个过程当中啊
呃
它把它几个竞争对手
相当于是
排除在外了那么集采的这个
呃就是
这个用低价
啊去占市场
保市场的这个
效果的话呢也是出现了一个
出现了一个微妙的这样一个体现吧
所以对于恒洛伊药来讲我觉得这个公司啊
它
在
集采的这种影响下面我们之前跟大家也多次提到过就是
如果说集采是逼着这些医药公司
去
往
创新药这个路上去走
那么在创新药这个
领域里面实际上面它是一个强者很
强
的这样一个赛道
为什么这样说呢因为
研
发一个药品
它需要
很大的这样一个资金的投入
它也
需要有很长的时间的这样一个投入
也需要有很专业的这样一个人才
对吧
你做反制药那是别人已经把要
做好了
啊就相当于说这个题已经告诉你是有答案了
你只要
这个前面是有问题
后面呢是有答案
你只是把中间这个过程给它推导出来
啊简单来说是这样的去理解
但是对于
创新药来讲的话呢就是你只有问题
你没有答案
你也不知道这条路能不能走成功
所以这个必然是风险
比较高的这有点像华为之前说到的这个无人区了
就这个企业它已经进入到无不人区了
所以
创新药的研究啊它
难度比较高
那么这样一来的话呢就是因为它
风险比较高然后投入资金又比较大
又需要很专业的这个研发团队
那么这就是会使得什么就是
使得这些
研
发
能力
强的公司
会
逐渐进入到一个循环
这个循环就是什么就是研发出一个新的药品
然后投放市场
赚取利润
然后呢
赚取利润之后它有更多的资金去
投入到市场
投入到
投入到研发
那么投入到研发之后又有新的产品又能够投入到市场
而且这条研发这条路的话呢
就是
研发管线
越多越好
因为可能A管线不成功但是闭管线成功了
那闭馆线这一个管线上面它获得的利润要能
填补整个研发的前期投入
所以这样对于恒洛医药
这样的一些
啊
研发能力比较强的公司啊它是一个
利好
它会有更大的这样一种实力
这个利好的话呢在短期之内可能会受到
集材的这个影响利润会有一点损失但是
它会把那些没有研发能力的这些公司
从市场当中出清
那这样来说的话市场留下就给他了
所以这个对于
恒瑞医药这样的公司来讲我们不要简单地把它看作
是一个
利空
而应该去积极的心态去看待
而事实上面啊
恒瑞伊药在集采这几年单中
它受到的影响有没有呢
有
但是更多的是一种
短期的影响
它的股价一直在走得很强劲
一直在创新高
对吧
去年一年
啊
这个公司的话呢
从
这个付权之后啊
这个
三十多块钱
涨到了这个六十多块钱实现了翻倍
对吧
那么今年的话呢实际上面它的这个走势
啊虽然说今年啊受到年
年终的时候一些负面报道的这个影响
但是从今天来看
它从年初的七十多块钱
涨到了今天的一百多块钱
也
是
涨了百分之这个四五十了
所以对于像
恒瑞医药这样的公司的话呢我们不要简单的就认为集采对它是
负面的相反我觉得以一个正面的心态去看待
未来的中国啊我觉得会有很多的机会为什么呢
因为
我们的国家
在快速的发展
对吧我们的国大家的话实际上面
是一个人口大国
人口大国
有一个特点
就是消费性的行业
是
最
浓易
出牛骨的
而医药的话
实际上它也属于大消费的概念
另外一方面还有一个原因就是我们国家
这个老龄化的趋势
很明显了
老龄化的区
构
这样的一种
社会环境之下
对于医药的这种需求量
实际上面是在提高的
对吧因为
人老了嘛
它就自然就会
身体衰落了就会得很多的各种各样的这种疾病
那得了疾病之后你就得用药这是跑不了的
人生在是这个
生老病时
这个循环水也跑不了的
所以对于像恒瑞医药这样的一些公司来讲我觉得
啊塔论
是一个值得我们去关注的这样一个方向
当然就目前来看
前天的大洋线
今天的大洋线
两根大洋线之后呢短期这种加速的这种状况
已经是
比较明显了
但我们也别忽略了就是什么就是在这一次这
恒瑞医药的这个上涨的过程当中啊
其实随是
主导的
是外资是主导的
外资在最近这几天当中已经买了快
三十个亿了
买了快三十个亿了这个手笔其实我觉得
它已经在
给我们一个什么市场一个很明显的在样一种变化
在注册制下面啊好的公司
它就能获得更多的资金的关注
不好的公司那就慢慢被自接给抛弃
对吧另外一方面的话呢外资的这种
风格和到我们内资的风格也不一样
内资的风格呢它信奉的是涨多了它就要跌
它总是想割韭菜
这种恶习它是难改的
但是外资的话呢你看它在美股上面对于一些公司的投入
啊苹果
特斯拉
包括对于同样是我们中国的公司这个未来汽车
对吧他认可了它就一直买
一直涨
对吧其实对于像有一些涨得多的公司我们不要简单的就认为它长多了就要跌
或者怎么样
我觉得短期的走势啊它有可能会有调整
它可能会有震荡
但是我们呢要用
长期主义
对吧高领这个
张磊说的这个长期主义
以
长远的眼光啊去看待一个企业
这个企业它未来的这个空间
还能不能继续发展
这个企业它未来
能不能给社会创造更多的价值那么毫无疑问
恒瑞医药
一定是处于其中的
最后
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