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各位朋友大家好
欢迎大家收听今天的价值启航
今天啊我们继续来聊一聊价值陷阱
今天我们聊的是价值陷阱当中的
第二种情况
就是
赢家通吃
行业里面当中的一些小公司
这个陷阱啊其实迷国性很大
尤其是中国的股民可能
咱们A股的股民啊比较容易犯这个错误
因为
A股的股民啊
往往有一个炒作
啊或者说太
习惯于一种叫做
概念炒作的这样一种
投资思维
啊
就当
比如说
看到钢铁股涨
啊看见宝干杂蜡
然后就会想大了想的
所有的钢铁股都会涨
啊
看见今天
茅台涨啦就会想大脑的想着所有的白酒都会涨
但实际上面啊
在
同一个行业当中
不同公司的盈利情况
不同公司的竞争情况
其实还是有很大的这样一种区别的
当然对于中国的A股来讲的话呢因为我们的A股实际上面
我觉得还是
传统型的行业
占
主流
或者说绝大多数的公司啊
都是属于传统行的这样一种
范畴
在这种
市场格局当中啊传统行业当中
这个
呃
像这种赢家通吃的行业呢其实是
比较少的
啊可以说多多少少就是说
你都能有一碗饭式
只不过呢可能
这个
我竞争能力墙我就多吃几口
啊我竞争能力弱的我就少吃几口
啊不至于说老大把老二
所有的饭碗都给抢掉了这种情况其实在传统行业当中是比较少见的
更
主要的情况
其实是出现在一些
新
经济当中
啊尤其是
互联网
科技这一块的
啊电子科技类的互联网这一块的这种比较常见
举一个比较简单的例子吧
啊可能很多人啊都
在用微信
啊早些年的话呢可能也都用过QQ
其实在QQ
大型其道的
这样一段史光当中啊当时市场上面并不是只有一个QQ这样的一个集时通讯软件
还有很多
啊比如说
可能很多大家都听过的优C
对吧尤戏一大家都听过了
那么
啊因为腾讯的存在因为QQ的存在
啊
腾讯
这个
QQ的
能力太强了它竞争实力太强了
它形成了一个很强大的这样一种马特效应
因为当时的话呢
呃我们到一个公司去录职
啊人市肯定会要求你填几个东西第一个呢你的
姓名
啊
你的姓名你的出身年月
啊你的身份证的复印件
然后呢会要求你写一下你的
电话号码你的手机号码
再然后呢就会要求你填一下你的QQ
你的邮箱
对吧
很多人的邮箱其实跟QQ是一致的
又在用的邮箱也是QQ邮箱
所以这个东西的话呢就意味着什么就是
它
成为了我们一个跟
同事
跟亲朋好友的一个很重要的一个
沟通工具
啊亲朋好友的话呢
这是一方面
同事这一块太重要了
因为很多
单位上面公司上面的这样一种文件往来
消息传递
都会通过这个东西来实现
而尤戏在这个过程当中的话呢
就变得太小众了所以慢慢的
优势就玩不下去了
对吧就从这个市场当中消失了
再比如说的话呢现在的微信
微信很强大
对吧你在微信上面的话呢你其实找不到
第二个跟微信可以竞争的这样一个对手
其实我们打开
支付宝
支付宝也有聊天的功能但是我相信很多人不会用
支付宝来作为一种
聊天工具
我们跟能
能跟人之间的沟通了更多的是通过微信来实现
啊这就是一种什么这就是一种马特交易
因为微信的存在
在中国市场上面你很难诞生第二家
可以跟微信相媲美的这样一个
聊天工具出现
很难
对不对
今天我早上看到一个新闻说美团也要做这一块事情
我觉得
它很难实现
或者说大家不会把美团单做一个聊通工具来使用
这就是什么这就是马台效应
那么我们
在A股当中做概念投资有时候就会碰到这种情况而觉得说
这个公司涨了我
这个
行业当中还有一家小的公司它没涨
然后我可不可以去买它
啊这就
进入到了这个什么叫做这个陷阱这个价值陷阱当中去了
当然对于A股来讲的话呢这种经济啊比较少但是也不是不存在
比如说
我举一个简单的例子
游戏行业
啊游戏行业
啊
最近这一段时间啊这个
年前的话呢是各种各样的茅台涨
啊年后的话的各种各样的茅台贴
然后
当中的话呢有一个游戏股当中的茅台
很多人啊把这个三七互娱
称之为游戏股当中的茅台但我觉得这个东西很难去讲
游戏股当中有一家茅台
但这个茅台不是三七互娱
我觉得是什么呢
是腾讯
对吧
腾讯
游戏这个行业里面其实也是一个典型的赢价通吃的这个行业
因为现在的游戏
跟
以前的这种PC端的游戏有很大的不同
过去的PC端的游戏啊实际上面它存在的是一种什么就是一种
交
流
沟
通
啊以及
这个
聊天的这样一种工具
我记得我早年玩魔术世界的时候
啊大家总
大家玩的一种方式游戏的方式是什么
是组团
打组团下副本打破
对吧是这种游戏
方式
你表面上看起来的话呢我们是在
是在打破手是在玩游戏
但是在这个过程当中的话呢
我们
其实它有另外一个功能就是什么就是
它是一种社交
对不对只不过呢我们从线下打牌
变成了线下
线上打游戏
然后大家一起讨论怎么下福本
怎么
怎么打这个打这个暴势
对吧
怎么来做
做任务
然后在这个过程当中的话呢相互
吹牛
扯淡
实际上面它也变成了一种什么变成一种社交的这样一种情况
但是手机游戏这个时代随着现在
手机的
发展那很多的游戏的话呢已经放到手机上面来了
手机上面因为它这个
这个社交的功能
非
常
非常的什么
非常非常的
少
但更多的话大家都是
对游戏的这个体验
而游戏的体验了其实你玩来玩去
大多数也都是那些了
你跑不出来大多数都是
换了个外壳
换了个马甲就是一个新的游戏上来了
所以现代游戏有一个和到过去的游戏
大的区别过去一个游戏
它的客户的稳
定性
非
常非常强
当然它有上瘾性现在游戏也有上眼线但是这种上瘾性是什么
是A游戏和B游戏我玩游戏不玩游戏我
很烦
然后我玩游戏我可以排前我心理的压力
但是不一定是在A游戏上面我可能AB
第义
短时间之内可能都切换个变
对吧
所以对于游戏来讲的话呢你更重要的是要能够出一个爆款
可是
回过头来讲
要出一个爆款游戏有多难
很难
对吧因为大家可选择的东西多了不像早两年
早两年没有什么太多可选择性
所以游戏这个行业的话呢它慢慢地
演变成了一个什么呢我觉得也叫做赢家通知因为
在这个游戏行业当中其实也有一家
啊非常强大的一个公司就是
了其实就是我们刚才讲到的腾讯
腾讯的很大的利润来源来自己游戏这其实就是一个游戏公司
对吧
因为它有一个平台出现
它是个平台性的公司它有一个平台存在
大家都在用
微信
微信的话呢
他
留住了大量的客户
那意味着他发了很多的游戏
他把那么多游戏总总是要找到你总是能找到
一款你想玩的
对吧
然后他这样一来的话呢就会形成一种什么形成一种非常强大的这样一种马态交易
所以三期互娱
和到
腾讯如果去看文的话呢这完全不是一个重量级
那么这样一来的话呢你三期互娱也许现在很好出个报款游戏那过一段时间呢你能不能在保持再出爆款呢
这是一个问题
所以在这种意义上面来讲的话呢
赢家通
吃
这种行业当中我们就不要去简单地想着去在
小公司上面你指望它你看
老大有这么大
这么强大然后呢这么多的净利润
这么高的市值
那你这个小公司如果发展成为
这么大的一个规模那么市场经级非常想象
非常可以想象一个非常大的市场规模但是
这是不可能的
因为
因为老大的存在它会挤压
老二
老三
这样的一种
生存空间
所以对于这个来讲的话呢
这时候
啊很多的公司你像三汽互娱对吧它越便宜其实越不合适
啊
三汽互娱这样的公司我觉得
你看它
对吧
其实我觉得不是一个很好的
这种投资方向
当然其实类似这样的话呢还有很多的科技股
啊科技股
当然我们现在来讲的话科技股可能还存在一个变量
就是
如果说正常
啊中美之间是正常的这样一种贸易往来
那国内很多的科技新的企业面临的竞争压力会非常大
头部的
科技企业
其实很多都在美国
那我们中国的科技股的话呢现在有一个
契机
就是什么就是中美之间的贸易博弈
使得中国这个市场
美国
有一些
限制然后就等于是它放弃了一部分中国的这样一个市场
这实际上给了我们中国的很多的科技型的企业一种机会
如果在正常的情况下面
对吧我们比如说像
中型国际
它能够去跟台积电抗衡嘛
如果单纯在
同样的平台上面
在市场竞争的环境下面去抗衡我觉得它很难去竞争得过太但是如果说
台积电
因为来自于美国的压力不得不
对
中国的很多的企业比如说像华为
停止供货了
那这样的话呢实际上就把这个市场烂出来了
对于中芯国际来讲的话它作为中国
最
最大的
这样的一个芯片制造企业
它就有机会了
当然我觉得现在来讲的话呢可能中芯国际
还没有把这个事情放开因为它还在用大量的美国的技术这可能需要一个过渡
但是这个其实来说的话呢
其实也
说明什么问题啊就是
我们看到赢家通吃这个东西它不光是在一些
互联网企业
啊
像游戏
啊包括像美团
这样的互联网企业
在
电子科技类这一块实际上也存在这样一种
情况电子科技带有一个典型的特征就是老大
能够活得很好赚很多钱
老二呢
老二勉
强度日
老三老是劳五那就很难活着了
所以
美国的这些科技型的企业它具有的这种实力也是非常强大的当然现在这个格局在变
我们
未来啊中国我相信
肯定能够在科技这方面有所作为但我们在这一块如果对科技股经行投资
也一定要有
有所侧重
对于科技股的投资一定要选择投部型的企业而不是那就是什么呢而不是后面所谓的小公司你指望小公司变成大公司
在这样的一个
市场氛围当中这是很难的这样一种事情
所以我们对于投资来讲的话呢
我们也要注意一下
这个陷阱
就是什么
就是
赢家通吃的这个行业
赢家通知行业当中的小公司
它跌的
越便宜
跌得再便宜
其实
也不是很好的投资方向
最后
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